Vista Energy salió nuevamente al mercado financiero con una emisión de Obligaciones Negociables bajo ley de Nueva York, con la que espera captar hasta u$s 400 millones. La operación —que inicialmente contempla u$s 300 millones ampliables a 400— estará abierta hasta el 3 de diciembre y forma parte de la estrategia de la compañía para refinanciar vencimientos y sostener su ambicioso plan de crecimiento en Vaca Muerta.
La nueva ON pagará un interés anual del 8,5%, con pagos semestrales desde diciembre de 2025. La amortización del capital se realizará en tres cuotas iguales entre 2031 y 2033, siguiendo un esquema “soft bullet”.
Expansión y producción
La petrolera fundada por Miguel Galuccio se consolidó en los últimos años como el principal productor privado de petróleo del país, con una producción que supera los 110.000 barriles equivalentes por día, casi la mitad orientada a exportación.
Con un plan de inversión de u$s 4.500 millones entre 2026 y 2028, la empresa proyecta elevar su producción un 60% para alcanzar los 180.000 barriles diarios en 2028 y llegar a los 200.000 hacia 2030. El crecimiento se apoya en el desarrollo intensivo de sus bloques en Vaca Muerta y en la reciente adquisición del 50% de La Amarga Chica, uno de los activos más productivos de la formación.
Deuda, flujo y estrategia financiera
La nueva colocación apunta a cubrir vencimientos por alrededor de u$s 389 millones previstos para 2026 y a reforzar la liquidez en un contexto de inversiones crecientes. La empresa viene de registrar un flujo de caja libre negativo —impactado por mayores impuestos y necesidades de capital— y una deuda neta cercana a u$s 2.445 millones.
Pese a ello, Vista confía en revertir el resultado financiero hacia 2025, a medida que entren en producción entre 70 y 74 nuevos pozos previstos para este año.
Un sector en expansión
El movimiento de Vista se produce en un momento en el que Vaca Muerta consolida su rol como motor energético del país y avanza en su perfil exportador. La compañía estima que, si se concretan sus planes, podrá generar hasta u$s 8.000 millones en exportaciones durante los próximos tres años.
Fuente: Ámbito/Redacción TE.
